Деньги — всем. В Беларуси резко увеличилось кредитование
Статистика Национального банка показала, что кредитование в самом конце 2021 года не только резко усилилось, что, в общем, обычное дело для конца года, но стало рекордным за многолетний период.
Новые рекорды
Резкий прирост и рекордные суммы зафиксированы и в рублёвом секторе, и в валютном — раздача кредитов в декабре 2021 года оказалась значительной и в национальной, и в иностранной валютах.
В 2021 году кредитование в рублях росло стремительно, начиная с марта, и к декабрю выросло до рекордных 6,264 млрд руб. В декабре всегда значительный прирост выдачи кредитов. Но в декабре 2021 года он оказался больше, чем в декабре 2020 года на 29,7%.
А в долларовом эквиваленте объём выдачи рублёвых кредитов — 2,474 млрд долл. — оказался самым большим за 11 лет. Больше было только в декабре 2010 года (исторический максимум 3,874 млрд долл.) и в марте 2011 года — всё аккурат перед знаменитым валютным кризисом 2011 года.
Сильный прирост выдачи кредитов в декабре отмечен и в иностранном секторе: валютных кредитов выдано в последнем месяце 2021 года на 2,097 млрд долл., что на 27,5% больше, чем в конце 2020 года. И в итоге, декабрьская сумма выданных кредитов в иностранной валюте — 2,097 млрд долл. — оказалась исторически рекордной, превысив прежний максимум — декабря 2017 года (2,055 млрд долл.).
Получается, что в декабре 2021 года рекордные суммы выданных кредитов образовались и в национальном, и в иностранном секторах. Так что, и суммарно (во всех валютах) выдача в конце 2021 года кредитов — рекордная. Она составила 4,571 млрд долл. в эквиваленте.
И единственным месяцем в истории, когда в Беларуси было выдано больше кредитов, чем в декабре 2021 года, остался только предкризисный декабрь 2010 года (4,990 млрд долл. в эквиваленте).
Кредитная задолженность
Однако, несмотря на рекордные суммы выдачи кредитов, кредитная задолженность перед банками выросла за декабрь не столь существенно, как могла бы быть при таком приросте кредитования: погашались кредиты также на значительные суммы, так что во многом это — «перекредитование».
Хотя задолженность по рублёвым кредитам выросла в декабре довольно существенно — на 450 млн руб. А в общем, рублёвая кредитная задолженность растёт уже 6 месяцев подряд.
Текущая задолженность клиентов банкам по кредитам в иностранной валюте, хоть и увеличилась, но незначительно — только на 33 млн долл.: значит в декабре тоже погашалось много валютных кредитов. А в прошлом месяце вообще было сокращение долларовой задолженности, пишет Infobank.by.
Текущая задолженность по рублёвым кредитам в Беларуси достигла очередного исторического максимума 33,245 млрд руб. — на конец декабря 2021 года. А вот в иностранном секторе кредитования задолженность по валютным кредитам ещё не достигла рекордного значения: в конце декабря 2021 года она составила 10,685 млрд долл. Это меньше даже, чем два месяца назад: погашалось кредитов больше, чем выдавалось.
Динамика задолженности
Всего выдано кредитов в национальной валюте в 2021 году — на сумму 54,933 млрд руб., а рублёвая кредитная задолженность выросла всего лишь на 2,283 млрд руб., до 33,245 млрд.
Годовая (скользящей 12-месячной суммой) выдача рублёвых кредитов в декабре увеличилась до 31,7% ВВП. Что пока ещё намного меньше докризисного значения: рублёвое кредитование в кризис сильно замедлено ради сохранения курсовой стабильности. Задолженность перед банками по рублёвым кредитам составила в конце 2021 года 19,2% ВВП.
Рекордные суммы кредитной задолженности в иностранной валюте перед банками были в 2014 году — свыше 14 млрд долл.: в 2012-2013 годах валютное кредитование было популярным.
Сегодняшняя текущая задолженность клиентов перед банками по кредитам в иностранной валюте меньше, чем задолженность по кредитам в национальной валюте: по валютным — 15,7% ВВП, по рублёвым — 19,2%. Хотя в 2014-2016 годах задолженность инвалютная превышала рублёвую.
Общая сумма кредитной задолженности в Беларуси в конце 2021 года составила 60,47 млрд руб. — рекордную рублёвую сумму. Однако в долларовом эквиваленте ей ещё далеко до рекордной: сейчас она 23,73 млрд долл., в 2014 году превышала 27 млрд долл., а перед девальвацией 2011 года превысила 30 млрд долл. А вот в процентах к ВВП суммарная задолженность клиентов перед банками по кредитам в Беларуси сейчас — 34,9% — на самом низком за 13 лет уровне.
Увеличение валютного кредитования — это фактически отказ от дедолларизации. Рост задолженности в валюте, которую не «печатает» страна несёт значительный риски, особенно в условиях санкций, когда внешний поток валюты может уменьшиться.
Однако, и рост рублёвого кредитования, особенно если он безудержный, приводит к таким проблемам как инфляция и девальвация.
Ведь каждая выдача банком рублёвого кредита — рублёвая кредитная эмиссия — приводит к росту национальной денежной массы: рублей становится всё больше. Это повышает общий спрос, в том числе на импорт, и приводит к повышенному давлению на курс.
Но жёсткая кредитная политика с сокращением выдачи кредитов приводит к замедлению экономического роста. Нацбанк не зря «сушил» банки, не давая много дешевых денег, чтобы не было нагрузки на курс рубля. Но если нет кредитования, то соответственно и рост экономики замедляется. А сейчас именно это и происходит: рост экономики в Беларуси очень низкий. Так что резкое увеличение кредитования в конце 2021 года — «в тему».
